Wat is EVA? Definitie
Economic Value Added (EVA) is een financiële prestatiemethode om de echte economische winst van een bedrijf te berekenen. EVA kan worden berekend als de Netto Operationele Winst na Belastingen minus een last voor de opportunity cost van het geïnvesteerde kapitaal.
EVA (© / ™ Stern Stewart & Co.) is een raming van de mate waarin de inkomens verschillen van de vereiste minimum opbrengst (tegen vergelijkbaar risico) voor aandeelhouders of leningverstrekkers. Het verschil kan zowel een overschot als een tekort zijn.
EVA vergeleken met MVA
In tegenstelling tot marktgebaseerde metingen, zoals MVA, kan EVA op divisieniveau of Strategisch Business Unit niveau worden berekend.
In tegenstelling tot op aandelen gebaseerde metingen, is EVA een stroom en kan worden gebruikt voor prestatie-evaluatie in de tijd.
EVA vergeleken met EBIT en EPS
In tegenstelling tot de boekhoudkundige winst, zoals Winst voor Rente en Belasting, Netto Inkomen en EPS, is EVA economisch, en is EVA gebaseerd op het idee dat een bedrijf zowel de bedrijfskosten ALS de kosten van kapitaal moet dekken.
Berekening van EVA. Formule
De basisformule voor het berekenen van EVA is:
Netto Verkopen
- Operationele Kosten
Operationele Winst (WINST VOOR RENTE EN BELASTING))
- Belastingen
Netto Operationele Winst na Belasting (Netto Operationele Winst na Belasting, Nettowinst (NOPAT))
- Lasten van Kapitaal (Geïnvesteerd Kapitaal x Kapitaalkosten)
Economic Value Added (EVA)
Door met alle kapitaalkosten rekening te houden, met inbegrip van de kosten van aandelen, toont EVA de hoeveelheid financiële waarde die een onderneming heeft gecreëerd of heeft vernietigd tijdens een rapportageperiode. Met andere woorden, EVA is winst op de manier zoals de aandeelhouders deze definiëren. Als de aandeelhouders bijvoorbeeld een opbrengst van 10% op hun investering verwachten, verdienen zij slechts geld voor zover hun aandeel in de Netto Winst na Belasting meer is dan 10% van het aandelenkapitaal. Alles daarvoor resulteert alleen maar in de minimum aanvaardbare compensatie voor investeren in een onderneming met een risico.
GEBRUIK van de methode van EVA: Het afstemmen van besluiten met aandeelhouderswaarde
EVA werd ontwikkeld om managers te helpen om twee basisprincipes van financiën in hun besluitvorming op te nemen:
- De primaire financiële doelstelling van welk bedrijf dan ook zou moeten zijn om de rijkdom van zijn aandeelhouders te maximaliseren.
- De waarde van een bedrijf hangt van de mate af waarin de investeerders verwachten dat de toekomstige winsten zullen verschillen van de kosten van kapitaal. Per definitie, zal een aanhoudende verhoging van EVA resulteren in een toename van de marktwaarde van een bedrijf. Deze aanpak is geldig en effectief gebleken voor vele soorten organisaties. Dit is omdat het niveau van EVA niet werkelijk van belang is. De huidige prestatie is al opgenomen in de aandelenprijs. Het is de (ononderbroken) verbetering in EVA welke (ononderbroken) verhogingen van aandeelhoudersrijkdom brengt.
Sommige specifieke gebruiken van EVA omvatten:
- Het bepalen van organisatorische doelstellingen.
- Prestatiemetingen.
- Het bepalen van bonussen.
- Communicatie met aandeelhouders en investeerders.
- Motivatie van managers.
- Capital budgeting.
- Corporate waardering.
- Het analyseren van aandelen.
Boek: S. David Young, Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management.
Boek: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining.
Boek: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models
|
Forumdiscussies over Prestatiemeting.
|
EVA & Amortization of R&D
The amortization of R&D on straight line basis does not justify the concept of equal opportunity through out the life of amortization and it seems to be more biased towards the earlier years of produc...
 11  1 reacties |
|
|
What is EVA Momentum?
EVA Momentum is the change in a business's EVA divided by the prior period's sales (revenue). It was developed by Bennet Stewart of EVA Dimensions. It is an application of EVA that measures the EVA gr...
8 |
|
|
EVA Calculation across a Whole Value Chain
I request to all members to help me on how to go about an EVA calculation across the value chain from production down to consumption. What is important to keep in mind?...
7 |
|
|
|
Cursussen over Prestatiemeting.
Beginnerscursus
|
Cursus voor Gevorderden
|
Cursus voor Experts
|
|
|
|
De best beoordeelde onderwerpen over Prestatiemeting. Hier vindt u de meest waardevolle ideeën en praktische suggesties.
|
🥇
|
EVA growth is what matters
Improving EVA should be the goal of any major firm. After all, shareholders, who are providing the capital for the firm, have options to invest money elsewhere. To keep them onboard, managers must foc...
24 1 reacties
|
|
🥈
|
How to Calculate EVA
Another way to describe how to calculate EVA:
Economic Value Added = NOPAT - Capital Charges
or
Economic Value Added = NOPAT - ( Invested Capital * WACC )
or
Economic Value Added = Invested Capit...
20 1 reacties
|
|
|
|
Geavanceerde inzichten over Performance Measurement (Engels). Hier vindt u professionele adviezen van deskundigen.
Consultancy-tips
|
Onderwijstips
|
Praktische implementatietips
|
|
|
|
Weaknesses of EVA Value Based Management
Based on their findings from their survey of Fortune 1000 companies, Prakash Deo and Tarun Mukherjee summarized followin...
|
|
|
Benefits of EVA Value Based Management
According to the article “How Fortune 1000 Firms View EVA” by Prakash Deo and Tarun Mukherjee (Corporate Finance Review,...
|
|
|
EVA Advantages EVA Implementation, Corporate Finance
Economic Value Added has improved the corporate finance techniques and nowadays it represents the most modern management...
|
|
|
EVA and Market Value Management Control of Value Drivers.
EVA has been pointed out as the most accurate management system focused on value creation. Unlike MVA, that is strongly ...
|
|
|
The Accounting Adjustments to EBIT Before Calculating EVA Value Based Management, Economic Value Added
In order to improve the measurement of Economic Value Added and to eliminate falsifications due to differences in the ap...
|
|
|
|
Diverse informatiebronnen betreffende Prestatiemeting. Hier vindt u powerpoints, video's, nieuws etc. om te gebruiken in uw eigen lezingen en workshops.
|
EVA Adjustments EVA, Value Based Management
A major consideration in the application of EVA® is the adjustment of a large number of accounting variables ranging fro...
|
|
|
Increasing and Measuring Value with EVA Financial Accounting, Value Based Management, Economic Value Added
Comprehensive presentation about the concept of EVA.
The most important points mentioned in this clear presentation whi...
|
|
|
EVA and Cash value added do NOT measure shareholder value creation Measuring Value Creation
Pablo Fernandez analyzed 582 American companies using EVA, MVA, NOPAT and WACC data provided by Stern Stewart. For each ...
|
|
Corporate Valuation for Businesses Corporate Valuation, Book Value, Market Value, Intrinsic Value, Fundamental Value, M&A, VBM, Fundamental Investing
Presentation that elaborates on corporate valuation, including the following sections:
1. Three types of value:
- Book...
|
|
|
Optimal Capital Allocation Using RAROC and EVA EVA, RAROC
Equity capital allocation plays a particularly important role for financial institutions such as banks, who issue equity...
|
|
|
|
Handige tools met betrekking tot Prestatiemeting.
Nieuws
|
Video's
|
Presentaties
|
| |
Boeken
|
Academisch
|
Meer
|
|
|
|
Vergelijk met Economic Value Added: Market Value Added | PRVit | CFROI | Economische Marge | CVA | Winst voor Rente en Belasting (EBIT) | Winst voor Rente, Belasting, Afschrijvingen en Amortisatie (EBITDA) | Liquiditeitsratio | Current Ratio | Rendement op Aandelen | DUPONT Model | Fair Value | TSR | Cash Flow from Operations | Dividend Payout Ratio | Kosten-Baten Analyse | Relatieve Waarde van Groei | Koers/Winst Groei Verhouding
Keer terug naar Management Discipline: Besluitvorming & Waardering | Financiën & Investeren | Human Resources
Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie
|
|
|
Log in
