❗قم بالتسجيل الآن لتتمكن من الوصول إلى 12manage. إنه مجاني تمامًا.
ملخص
ماذا يكون القيمة الاقتصادية المضافة ؟ التعريف
القيمة الاقتصادية المضافة هى طريقة اداء مالى لحساب الربح الاقتصادى السليم للمؤسسة. تحسب القيمة الاقتصادية المضافة كصافي ارباح التشغيل بعد الضريبة مطروحا منه قيمة الفرصة البديلة للتكلفة من راس المال المستثمر.
القيمة الاقتصادية المضافة (شركة ستيرن ستيوارت) هى تقدير المبالغ المختلفة عن ادنى معدل عائد مطلوب (ضدّ الخطر المقارن) للمساهمين أو المقرضين. الفرق يمكن ان يكون كلاهما الفائض أو النقص.
القيمة الاقتصادية المضافة مقارنة مع القيمة السوقية المضافة
على عكس التكيف مع قياسات السوق ، مثل القيمة السوقية المضافة ، القيمة الاقتصادية المضافة يمكن حسابها لمستوى (وحدة عمل استراتيجيّة) التقسيم .
بخلاف قياسات حقوق الملكية، القيمة الاقتصادية المضافة هى التدفق ويمكن استخدامها لتقييم الاداء طوال الوقت .
القيمة الاقتصادية المضافة مقارنة مع العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة وربحية السهم
على عكس محاسبة الارباح ، مثل العائد قبل احتساب الفائدة والضريبة ، صافى الدخل وربحية السهم ، فالقيمة الاقتصادية المضافة اقتصاديّة ومبنية على فكرة أنّ الشركة ينبغي ان تحتوى كل من تكلفة التشغيل وتكلفة راس المال.
بالاخذ بالاعتبار كلّ تكلفة راس المال ، بما في ذلك تكلفة الملكية ، تظهر القيمة الاقتصادية المضافة ان المبالغ الماليّة لثروة العمل قد خلقت أو دمّرت في فترة التقرير. وبمعنى اخر القيمة الاقتصادية المضافة هى الربح الذى يحدده المساهمين لو توقع المساهمين ولنقل 10% عائد على استثماراتهم ، فسيصبح المكسب هو فقط 10% اى الحد الذى يتجاوز فيه صافي ارباح التشغيل بعد الضريبة
من راس المال. كلّ ما قبل كان لغرض التعويض الأدنى المقبول للاستثمار في مشروع خطر.
إستخدام طريقة القيمة الاقتصادية المضافة : تكيف القرارات مع ثروة المساهم
طوّرت القيمة الاقتصادية المضافة لمساعدة المديرين أن تدمج مبدئين اساسيين من التمويل لاتخاذ قراراتهم:
الهدف التمويلى الاساسى لاى شركة يجب ان يزيد ثروات المساهمين.
تعتمد قيمة الشركة على المدى الذى يتوقعه المستثمرين للارباح المقبلة نتيجة اختلاف تكلفة راس المال . بالتعريف ، الزيادة الباقية في القيمة الاقتصادية المضافة سينتج زيادة القيمة السوقية من الشركة. قد برهن هذا المنهج الشرعيّة والفعالية لأنواع كثيرة من التنظيمات. هذا لأنّ مستوى القيمة الاقتصادية المضافة ليس ما يهمّ حقّا . ينعكس الاداء الحالى في سعر الاسهم فى الواقع. انه التحسين (المستمر) في القيمة الاقتصادية المضافة ألتى تاتى بالزيادات (المستمرّة) في ثروة المساهمين .
يتضمّن بعض الاستخدامات الخاصّة بالقيمة الاقتصادية المضافة الاتى:
لوضع الأهداف النظاميّة.
قياس الاداء.
حساب العلاوات.
التواصل مع المساهمين والمستثمرين
تحفيز المديرين
موازنة راس المال.
تقييم المؤسسة.
تحليّل حقوق الملكية
كتاب: S. David Young, Stephen F.O'Byrne - EVA and Value-Based Management.
كتاب: Aswath Damodaran - Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining.
كتاب: James R. Hitchner - Financial Valuation: Applications and Models
EVA & Amortization of R&D
The amortization of R&D on straight line basis does not justify the concept of equal opportunity through out the life of amortization and it seems to be more biased towards the earlier years of produc...
What is EVA Momentum?
EVA Momentum is the change in a business's EVA divided by the prior period's sales (revenue). It was developed by Bennet Stewart of EVA Dimensions. It is an application of EVA that measures the EVA gr...
Revised Economic Value Added (REVA)
What is the difference between EVA and Adjusted or Revised Economic Value Added (REVA)?
And how can it be calculated?
Thank you all.....
EVA Calculation across a Whole Value Chain
I request to all members to help me on how to go about an EVA calculation across the value chain from production down to consumption. What is important to keep in mind?...
Alternative Methods for Economic Value Added (EVA)
Are there alternative methods for EVA? I am developing a research study, comparing some valuation methods. I am not concerned about asset valuation, but with value creation. I found TBR, only, does an...
مواضيع المناقشة الأعلى تصنيفا حول مقياس الاداء. ستجد هنا أهم الأفكار والاقتراحات العملية.
🥇
EVA growth is what matters
Improving EVA should be the goal of any major firm. After all, shareholders, who are providing the capital for the firm, have options to invest money elsewhere. To keep them onboard, managers must foc...
How to Calculate EVA
Another way to describe how to calculate EVA:
Economic Value Added = NOPAT - Capital Charges
or
Economic Value Added = NOPAT - ( Invested Capital * WACC )
or
Economic Value Added = Invested Capit...
Calculating EVA for a Proprietary Company
EVA can be easily calculated when the organisation is Public Limited. But it is difficult to calculate EVA of a proprietary company as the cost of equity does not exist. Please advise me....
EVA Implementation, Corporate Finance Economic Value Added has improved the corporate finance techniques and nowadays it represents the most modern management...
Management Control of Value Drivers. EVA has been pointed out as the most accurate management system focused on value creation. Unlike MVA, that is strongly ...
Value Based Management, Economic Value Added In order to improve the measurement of Economic Value Added and to eliminate falsifications due to differences in the ap...
مصادر المعلومات
مصادر المعلومات المختلفة المتعلقة مقياس الاداء. هنا سوف تجد POWERPOINTS، وأشرطة الفيديو، والأخبار، وما إلى ذلك لاستخدامها في المحاضرات وورش العمل الخاصة بك.
Financial Accounting, Value Based Management, Economic Value Added Comprehensive presentation about the concept of EVA.
The most important points mentioned in this clear presentation whi...
Corporate Valuation, Book Value, Market Value, Intrinsic Value, Fundamental Value, M&A, VBM, Fundamental Investing Presentation that elaborates on corporate valuation, including the following sections:
1. Three types of value:
- Book...