Что такое Real Options (Реальные опционы)?
Real Options (Реальные опционы) показывают ценность управленческой гибкости адаптации стратегических решений в ответ на непредвиденные обстоятельства на рынке. Компания создает акционерную стоимость путем определения Real Options (Реальные опционы), управления Real Options (Реальные опционы) и исполнения Real Options (Реальные опционы), ассоциированных с ее инвестиционным портфелем. Метод Real Options (Реальные опционы) применяет финансовую теорию опционов для квантифицирования ценности гибкости менеджмента, таким образом, трансформируя неопределенность меняющейся среды в свое преимущество.
Идея рассмотрения стратегических инвестициий в качестве финансовых опционов была предложена Timothy A. Luehrman в 2 статьях HBR: «Investment Opportunities as Real Options: Getting Started on the Numbers » (июль-август 1998) и «Strategy as a Portfolio of Real Options» (сентябрь-октябрь 1998). В последнй статье Luehrman говорит: «В финансовых величинах, бизнес стратегия более походит на серию опционов, чем серию статических потоков денежной наличности».
Использование Реальных опционов. Преимущества
В результате вышеуказанного, когда оценки подразумевают значительные будущую гибкость или неопределенность и/или когда будущие денежные потоки близки к безубыточности, гибкость представляет главный источник ценности, и ценность опциона должна быть принята в рассмотрение. Заметьте, что первое обстоятельство типично для стратегических сценариев. Или даже для стратегических процессов принятия решений в общем.
Формула Реальных опционов. Вычисление
Формула Блэк-Шоулз или другие подобные формулы. Вообще, следующие переменные определяют ценность наличия опциона(ов) - ценность опциона:
-
Время до истечения срока (продолжительность).
-
Степень неопределенности.
-
Затраты на приобретение опциона(ов).
-
Потенциальные потери потоков денежной наличности, в сравнении с полномасштабным инвестированием сразу.
-
Безрисковая процентная ставка.
-
Ожидаемая приведенная стоимость будущих потоков денежной наличности.
Путем внедрения этих факторов в принятие бизнес решений, метод Real Options (Реальные опционы) сделал возможным для лиц, принимающих корпоративные решения, использовать неопределенность как преимущество для фирмы и создать ограничение для базового риска.
Специальная группа по интересам
|
|
|
Обсуждения на форуме о Реальные опционы.
|
Real Options: Measures to Cut Costs
The problem with strategic cost cutting is it is bounded from below by zero. A crisis to one is an opportunity to another if only one knows how to embrace risks....
2
|
|
Real Options Applied to Rapid Labour Mobilization
In some industries, the speed of mobilization of labour coupled with the ready availability of skilled labour is a determinant of success, e.g. Oil and gas drilling when prices rise. I would be intere...
1
|
|
|
Курсы об Реальные опционы.
Курс для начинающих
|
Продвинутый курс
|
Курс для экспертов
|
|
|
Темы для обсуждения с самым высоким рейтингом для обсуждения Реальные опционы. Здесь вы найдете самые ценные идеи и практические предложения.
|
|
Продвинутое понимание Real Options (Английский). Здесь вы найдете профессиональные советы экспертов.
Советы консультантам
|
Советы преподавателям
|
Практические советы по внедрению
|
|
|
|
Key Behaviors of Innovative Organizations Innovation Management, Culture Change, Organizational Change, Innovative Culture, Organizational Culture Many large-scale attempts to make organizations more innovative are experiencing organizational inertia, barriers and/or...
|
|
How to Become a Self-tuning Enterprise: Advanced Experimenters Organizational Agility, Strategic Agility, Real Options, Emergent Strategy In an HBR article of June 2015, Reeves, Zeng and Venjara argue there's a new way to apply algorithmic principles that en...
|
|
How to Design Experiments to Support Decision-making on Strategic Innovations Strategic Innovation, Strategic Decision-making, Strategic Experimenting, Experiments, Strategic Testing, Innovation Tes The probability of success of a major innovation is difficult to assess. Statistics and other datasets only provide info...
|
|
How to Link Risk Management and Strategy? Strategic Risk Management, Best Practices Firms practicing strategic risk management:
1. Create value by embracing risks, shaping risks, and exploiting flexibili...
|
|
Align Strategy and Risk Management Performance-Aligned Risk Management In a recent white paper titled "Foundations of GRC: Enhancing Business Performance Through Risk Management", which was p...
|
|
Taking Risk Management from Control and Compliance into a Competitive Advantage Strategic Risk Management Since events tend to be repetitive over time, many management experts support the idea that an effective risk management...
|
|
Why Society is More Risky than Before Understanding New Risk Categories, Risk Management In his 1992 book "Risk Society: Towards a New Modernity, Ulrich Beck describes new risk scenarios that companies have t...
|
|
Real Options and Brand Value Exploiting Real Options A brand can be considered as a feature that allows a firm to gain a unitary profit margin higher than those of products ...
|
|
|
Различные источники информации о Реальные опционы. Здесь вы найдете PowerPoints, видео, новости и т.д., чтобы использовать в своих собственных лекциях и практических занятиях.
|
Scenario Planning and Risk Management in Uncertain Business Enviroment Scenario Planning, Risk Management, Strategic Uncertainty Extensive and detailed presentation.
Topics:
- Integrated Risk Management Framework
- Strategic Management Framework
...
|
|
Important Issues Involving Real Options Real Options, Capital Budgeting This paper by Gordon Sick and Andrea Gamba provides an introduction to real options, as well as highlights some importan...
|
|
The Six Basic Questions of Risk Management: Introduction to Risk Management Initial Understanding of Risk Management, Risk Management Introduction Managing risk is essentially a process of asking and answering six relatively easy questions no matter what setting (per...
|
|
Financial Flexibility Option Valuing financial flexibility This model estimates the value of financial flexibility, i.e, the maintenance of excess debt capacity or back-up financi...
|
|
Delay Option Valuing delay option This model estimates the value of the option to dealy in an investment project. By Aswath Damodaran."...
|
|
Expand Option Valuing expand option This model estimates the value of the option to expand in an investment project. Modified, it can also be used to assess...
|
|
Rules of Thumb in Real Options Analysis Real Options Analysis In this normative paper, Giuseppe Alesii derives payback period (PBP) and internal rate of return (IRR) in the presence ...
|
|
Abandoning Option Valuing abandoning option This model estimates the value of the option to abandon a project or investment. By Aswath Damodaran....
|
|
|
Полезные инструменты, касающиеся Реальные опционы.
Новости
|
Видео
|
Презентации
|
|
Книги
|
Академический
|
Более
|
|
|
|
Сравните с: Scenario Planning (Планирование сценариев) | Управление кредитными рисками | Strategic Risk Management (Стратегическое управление рисками) | PEST Analysis (Анализ PEST) | Analogical Strategic Reasoning (Аналогическое стратегическое рассуждение) | Root Cause Analysis (Анализ основной причины) | CAPM | Dialectical Inquiry (Диалектическое дознание) | Plausibility Theory (Теория правдоподобия) | Theory of Constraints (Теория ограничений) | Operations Research (Исследование операций)
Возврат на главную страницу: Изменение и Организация | Процесс принятия решений и Оценка | Финансы и Инвестиции | Знания и Нематериальные активы | Стратегия и Инновации
Больше: Методы, Модели и Теории Менеджмента
|
|
Специальная группа по интересам
|
|
|
|