Wertorientierte Unternehmensführung

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Was ist Value Based Management? Definition

Definition 1: Value Based Management (VBM) ist der Management-Ansatz, der sicherstellt, dass Unternehmen durchweg auf Wert ausgerichtet werden (normalerweise: Maximierung des Unternehmenswerts).

Definition 2: Value Based Management zielt darauf ab, Konsistenz bereitzustellen von:

• der Unternehmensmission (Unternehmensphilosophie),
• der Unternehmensstrategie, um die Unternehmensmission und den -zweck zu erreichen,
• Unternehmensführung (wer die Unternehmensmission festlegt und die Tätigkeiten des Unternehmens reguliert),
• der Unternehmenskultur,
• Unternehmenskommunikation,
• Organisation des Unternehmens,
• Entscheidungsprozesse und -systeme,
• Leistungsüberwachungsprozesse und -systeme und
• Belohnungsprozesse und -systeme,

mit dem Unternehmenszweck und den -werten die ein Unternehmen erreichen möchte (normalerweise: Maximierung des Unternehmenswerts).

Die drei Elemente von Value Based Management

1. Schaffen von Wert. Wie die Firma maximalen zukünftigen Wert erhöhen oder erzeugen kann. Mehr oder weniger gleichgestellt zur Strategie.
2. Ausrichten auf Wert. Steuerung, Veränderungsmanagement, organisatorische Kultur, Kommunikation, Führung.
3. Messen von Wert. Bewertung.

Value Based Management ist vom Unternehmenszweck und von den unternehmerischen Werten abhängig. Der Unternehmenszweck kann entweder ökonomisch (Shareholder Value) sein oder kann auch auf andere Bestandteile direkt abzielen (Stakeholder Value).
 

Warum ist Value Based Management wichtig?

Beachten Sie, dass jede (große) Firma in mehreren Märkten operiert und konkurriert:

1. Der Markt für ihre Produkte und Dienstleistungen.
2. Der Markt für Unternehmensleitung und -kontrolle (Konkurrenz, um zu bestimmen, wer für eine Organisation, eine Bedrohung durch Übernahme, das Umstrukturieren und/oder einen Leveraged Buy-out verantwortlich ist).
3. Die Kapitalmärkte (konkurrieren um die Bevorzugung und das Geld der Investoren).
4. Der Angestellt- und Managermarkt (Konkurrenz, damit Erscheinungsbild und Fähigkeit oberes Talent anzieht).

Irgendein Fehler im Konkurrieren in einem oder mehreren dieser Märkte kann die Überlebenschancen eines Unternehmens ernsthaft gefährden. Value Based Management kann Organisationen helfen, um in jedem dieser 4 Märkte zu gewinnen.
 

In den letzten Jahren haben sich traditionelle Buchführungsmethoden und Maße als sehr unzuverlässig herausgestellt. Dieses hat auch das Hervortreten neuer, wertbasierter orientierter Maße wie EVA-Modell, CFROI-Modell, MVA-Ansatz und andere Value Based Management Mechanismen unterstützt.
 

Was sind die Vorteile von Value Based Management?

• Kann Wertschaffung durchweg maximieren.
• Es erhöht Unternehmenstransparenz.
• Es hilft Organisationen, um mit globalisierten und deregulierten Kapitalmärkten umzugehen.
• Richtet die Interessen (der oberen) Manager an den Interessen der Aktionäre und der Stakeholders aus.
• Erleichtert Kommunikation mit Investoren, Analytikern und Kommunikation mit Stakeholdern.
• Verbessert interne Kommunikation über die Strategie.
• Verhindert Unterbewertung der Aktie.
• Es legt klare Managementprioritäten fest.
• Ermöglicht Entscheidungsfindung zu verbessern.
• Es hilft die kurzfristigen, mittelfristigen und langfristigen Kompromisse auszugleichen.
• Regt wertschaffende Investitionen an.
• Verbessert die Zuteilung von Ressourcen.
• Rationalisiert Planung und Budgetierung.
• Es setzt wirkungsvolle Ziele für Kompensation fest.
• Ermöglicht den Gebrauch von Aktien für Fusionen oder Akquisitionen.
• Verhindert Übernahmen.
• Es hilft, um erhöhte Komplexität und grössere Ungewißheit und Gefahr besser zu handhaben.

Einschränkungen von Value Based Management

Die Nachteile von Value Based Management sind das Gegenteil der Vorteile.

• VBM ist eine allumfassende, holistische Management-Philosophie und erfordert häufig Kulturänderung. Aufgrund dessen sind VBM Programme gewöhnlich Initiativen im großen Umfang. Um erfolgreich zu sein, benötigen sie beträchtliche Zeit, Ressourcen und Geduld.
• Wertschaffung kann einfacher als Unternehmensstrategie klingen, ist es aber nicht. Es ist tatsächlich mehr oder weniger das selbe.
• EVA-Modell, Leistungsmanagement und Balanced Scorecard-Konzept sind sehr leistungsfähige Unterstützungswerkzeuge und Prozesse für das Management. Jedoch haben sie ihre eigenen Kosten. Folglich ist es im Allgemeinen nicht ratsam tief ins Detail zu gehen und Meßverfahren zu verwenden, die zu komplex sind.
• Extreme Vorsicht sollte geboten sein, damit nicht die falschen Sachen gemessen werden, da dieses fast unweigerlich zu Wertzerstörung führt.
• VBM erfordert starke und explizite CEO und Executive Board Unterstützung.
• Umfangreiche Trainings- und Managementberatung sind ratsam oder sogar notwendig, können aber ziemlich teuer sein.
• Das perfekte VBM oder Bewertungsmodell ist noch nicht erfunden worden. Jede mögliche Methode, die Sie wählen, wird immer Nachteile haben, die Sie bedenken sollten.

Buch: Andrew Black - Questions of Value

Buch: S. David Young and Stephen F.O'Byrne - EVA and Value Based Management

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